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[VC动向]君联资本:投资300多家公司,1/6都上市了

赵欣 赵欣 2018-03-15 19:08

导语 昨日晚间,乐视发布公告称,孙宏斌卸任董事长,不再在乐视网担任任何职务。曾经很欣赏贾跃亭的柳传志,在乐视汽车融资...

[VC动向]君联资本:投资300多家公司,1/6都上市了

昨日晚间,乐视发布公告称,孙宏斌卸任董事长,不再在乐视网担任任何职务。曾经很欣赏贾跃亭的柳传志,在乐视汽车融资时也投了一大笔,乐视发展至此,柳传志先生是否对自己当初的看走眼有一点后悔呢?

想来,投资是也有一丝“赌博”的味道,哪能场场赢呢……但是今天,我们不聊乐视,不说孙宏斌,不谈柳传志。一起来看看柳传志成立的君联资本吧。

君联——带有联想基因的资本

大家都知道柳传志一手创办了联想,其实,他也早就开始进军投资领域了。早在2001年,柳传志成立了联想控股,并相继设立了君联资本、弘毅资本和联想之星,开始了投资布局。可以说是很大阵仗的资本机构了,本期[VC动向]从君联资本的角度切入,试图了解联想控股的整体“路数”。

君联资本是联想控股最早设立的专业投资机构,可以说,从成立那一刻起,它的骨子里就带着联想的产业基因。自己的孩子,当然要拼命喂奶,所以,君联的第一期基金,联想控股是唯一一个出资人。果然,母乳喂养的孩子总是长得更强壮,君联资本的第二期基金就成功吸引了四家国外机构的出资。并且,“从那之后,君联的融资任务几乎没怎么使劲就能完成。”君联资本总裁陈浩对此感到很欣慰。

在稳定的资本支持的下,给不少明星项目打上了“君联”的印记,如科大讯飞、神州租车、碳元科技、先导智能、贝瑞和康……17年来,君联的成绩是有目共睹的,投资的企业超过300多家,帮助了40多家被投企业的成功上市以及10多家企业挂牌新三板。目前,君联资本管理的总资本已经超过了300亿人民币,并且保持着平均每年30-50个项目的投资速度。但随着大众创业、万众创业的热潮涌动,近年来投资速度略有加快。

君联无赛道,认准了追加投

近期,君联又投资了18个项目,项目不多却包含了13个领域。

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君联虽然重点关注TMT及创新消费、专业服务和智能制造、医疗和文化体育领域,但在上表的投资情况就可以看出,君联确实只是“重点关注”以上领域,却在很多领域上都有布局。正如李家庆说的那样,“我们投的项目数量不会很多,但覆盖的领域相对来说会比较广。”可以说君联是没有固定的赛道,但是,看准了机会、认准了项目就会追加投资。2018年1月给考拉FM的新一轮投资就已经是君联对考拉的第三轮资金注入了。果然,每次投资选择高质量的项目,就能带回足够的回报。

从上表也可以看出,君联近期布局的项目集中在A、B、C轮次,覆盖了企业的初步成熟期和扩展期。其实君联也是兼顾种子阶段刚刚起步的阶段,典型的“君联式”投资风格就是,“准确把握企业处于不同时期关键时点,注入筹码,在帮助企业实现快速成长的过程中,再不断加码,往头部靠拢最终获取超额收益。”李家庆这样说道。

拥有医疗、文体两大专业基金

前文了解到,君联重点关注的领域有医疗健康和文化体育,不仅如此,还设立了医疗和文体两个板块的专业基金呢。足以看出重点关注了,那么,是什么原因让君联对这两块如此看重以至于设立了专业基金呢?

对此,君联资本总裁陈浩是从领域本身特性、君联自身情况和资本喜好等方面考虑的。

首先,在细分领域上,要有相对独特性、适合专业化系统化的布局,医疗健康和文化体育都很符合;

第二,君联资本在文娱和医疗方面有很长时间的积累,团队培养得也很好;

第三,资本雄厚的出资人对这方面比较感兴趣,另外,君联的文体和医疗基金做的很好,在行业内的分量也很重。

资本的喜好,也是取决于市场的发展偏好,最终还是由市场消费者来决定的吧。医疗健康是与人息息相关的,健康是最重要的,在保证健康的前提下,大概最重要的就是文体娱乐了。这两大块的布局确确实实是很明智的了。

希望脑洞大开的技术创新冒出来

其实,投资人发现创业者(团队)或者说是一个项目的时候,是他们的基本能力。但是,投资不是发现项目然后给钱,就结束了。这仅仅一次投资的开始,更重要的阶段在于后期的“价值创造”,柳传志将这个过程比喻为“通过努力将陶器变成精美的瓷器”。

那么,柳传志或者说君联资本更中意什么样的“陶器”呢?

先说“陶器”本身吧,君联是不追风口也不造风口,他有自己的投资思路。君联投资不讲求“快”,李家庆说“快往往是模式创新,技术创新没有那么快”。而技术创新恰恰就是君联的投资“妙计”,他希望看到创新甚至脑洞大开的技术或者产品,涌现出来。

这种能够突破技术壁垒的、让人耳目一新的创新,就是君联想要投的。有了“陶器”什么样的人(团队)来塑造最合适呢?

当然,要想拿君联的钱,还是有一些联想的性子更好。

团队整体怎么样,很大程度上取决于领头人的领导方式。柳传志认为,对于团队,定路线对整个公司的发展都是非常重要的。

确定了路线还有一个好处就是,在公司发展中各种诱惑出现的时候,就完全不需要纠结和犹豫了,不符合自己路线的一切,都不要就OK了!

有了好的方向,运营和管理团队也是很重要的,曾为君联资本投资团队一员的俞永福认为,“处于不同成长阶段的企业,要有不同的‘管理三要素’”。

团队在两百人以前,就是产品、产品、产品,集中火力干好一件事;三四百人就是大梦想、大钱、企业升级;两三千人以上,建大班子、定大战略、带大队伍。

想搭上君联资本的车,只要你有脑洞大开的技术或者产品并且定好了路线,那就快来吧!

创头条(Ctoutiao.com)独家稿件,转载请注明链接及出处。本文作者小新,邮箱:zhaoxin@ctoutiao.com

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