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杜国栋:警惕初创企业期权陷阱

攻略

杜国栋 杜国栋 2015-05-21 08:22

导语 对于创新企业而言,给员工分期权似乎成为了标准配置,但其实隐藏陷阱。

创业准备 创业教训 期权

杜国栋:警惕初创企业期权陷阱

对于创新企业而言,给员工分期权似乎成为了标准配置。越来越多的创始人把“财散人聚”当作自己组建团队和用人的原则。而各个大公司都流行给员工分期权,相应地调高了人力资源市场里人才们对期权的心理预期。此外风投在其中的推动作用也有关联,很多风投在向企业投资时,会要求企业必须留出一个期权池,用来给员工发期权。基于这些原因,很多企业还在初创阶段,就开始准备给员工发期权,甚至无论什么职位的员工都发期权。

但是,对于初创阶段的企业来说,给员工发期权很可能是一个巨大的陷阱。

一、创始人应当注意的期权陷阱

1. 工资比期权更能激励员工

创业是需要承担风险的,所以创始人愿意暂时牺牲低收入,以换取将来可能的发展前景。但是,大多数普通员工是没有这种承担风险的意愿,也没有这样的能力。就我目前初步了解的情况,对于初创企业的大多数员工而言,虽然在初创企业工作,但其心态仍然是“工作”,而非创业。既然是工作,对于员工而言,实际的现金收入才是他工作的主要动机。所以,“低工资+期权”并不是适合员工的激励方式。对于普通员工,激励其好好工作的最好方式,是至少向员工支付与人力资源市场行情相当、或者更高的工资。

事实上,从期权这种激励方式产生的历史来看,期权也是工资的补充,而不是工资的替代。企业在给员工的工资已经给足了、给够了的情况下仍不能让关键员工满意时,企业不得不拿出一部分股份,在工资之上再加上一个重重的砝码。

2. 公司前景不明时发期权不划算

期权实际上是一种工资福利:员工拿着期权,将来行权了就可以卖掉股份,获得一笔不错的现金收入。公司业绩好、估值/市值高,卖掉股份的收入才会越高。公司估值/市值越高,给员工发期权时员工才越开心。如果公司还没有什么明确的或者相对客观的估值,员工就感觉不到期权的价值。在这种情况下,员工只好漫无目的的关注期权的数量。结果,初创企业在发期权的时候,经常会出现这样的局面:无论发多少期权给员工,员工都觉得不满意,觉得应该他应该拿到更多的期权;但一旦公司业绩和估值做起来了,股权值钱,创始人又会觉得最初期权给太多了,可是反悔已经来不及。

所以,一定要在期权值钱的时候发给员工。期权如果很值钱,即使只发一点点期权,也能够让员工高兴、有动力。比如,在A轮融资后,或者产品已经基本得到市场验证后,再开始考虑发一部分期权。这是因为有了融资、有了产品,可以让员工相信企业前景相对明朗了。而且,有了融资和产品,对公司的估值也就相对明朗了一些,员工也就知道期权能值多少钱,拿到期权心理也有底。

3.对公司没有直接贡献的员工无须发期权

很多初创企业还有“全员持股”的心结,认为这样就可以调动起所有人的积极性,一起把公司业绩做好、把公司估值推高。但实际情况往往并非如此,并不是每个员工都会因为拿了期权就更加认真的工作。

有的员工的工作,会对公司业绩产生直接的影响力,他多努力一下,手里的期权就会更值钱一些,他可能更愿意为了期权升值而努力工作,比如产品研发、销售或客服的负责人。对于这类员工,期权激励是有意义的。

有的员工的工作,他多努力或少努力,可能都不会对公司业绩有直接影响,在这种情况下他更多的会以“搭便车”的心态,指望别人好好工作、拉高公司业绩,比如普通业务人员、从事行政事务工作的人员等。对于这类员工,合理的KPI考核加奖金是更实际的激励。

二、初创企业和员工小心绕过期权陷阱

如果期权对于初创企业和员工来说都是陷阱,那怎么才能小心绕过呢?

1. 初创企业小心绕过期权陷阱

对于初创企业来说,工资是最好的激励手段,可以节省为数不多的股权。用工资,而不是股权/期权来激励员工,可以为企业将来的融资和引入更高级人才,留下足够的股权空间,也可能尽可能保障创始人对公司的控制权及个人利益。

2. 企业没有钱的时候可以先欠工资

绝大多数初创企业不是不知道股权宝贵,也明白发股权、发期权应该谨慎。但是,正是由于企业初创阶段没有钱,才考虑发期权、发股权。希望用股权来弥补员工的低工资。前面也说了,股权能不能赚钱,是不确定的,而且也是很遥远的。拿若干年后才值钱的股权激励员工,不如给员工许诺一个高工资,先欠着,在公司有融资或者有营收后马上兑现。这样的许诺,至少是在几个月或者一年左右就可能实现的。

创业企业可以和员工一起,确立一个奋斗目标,比如,3个月内融资到位,或者6个月内产生营收。一旦融资到位,或者公司有了营收,就给员工一个比较高的奖金,用来弥补之前的低工资。

3、奖金还是期权?员工自己选

前面说了,创业初期尽可能给员工发工资,而不是草草发股权、发期权。如果发不起工资,可以先欠着,等融资了、有营收了,再补发奖金。即使发期权、发股权,也最好是在有融资、产品得到验证、有营收之后,公司值钱了、股权值钱了,再发期权、发股权。

那么,这几种方式能不能结合起来呢?

比如:

先给员工发低一点的工资,并许诺公司融资了、有营收了,再给员工发高额奖金。

等到公司融资了、有营收了,员工到时候可以直接领奖金。

员工也可以选择不领奖金,而是以按照公司此时的价值,获得一定的股权和期权。

这个时候公司股权值钱,用股权激励员工,员工也更乐意、更实惠。对创始人而言,此时只需要牺牲一点点的股权,就能实现激励员工的目的。




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