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私募巨头CVC向东芝提出200亿美元私有化收购要约|全球快讯

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水草 水草 2021-04-07 14:00

导语 创头条编译  据两名知情人士透露,欧洲私募股权巨头CVC Capital Partners考虑以200亿美元价格(30%的溢价)收购日本工业集团东芝多数股权,此举将让东芝私有化。 这笔交易将跻身史上最大20笔杠杆收购之列。CVC预计将与其他投资基金合作为此次收购提供资...

创头条编译  据两名知情人士透露,欧洲私募股权巨头CVC Capital Partners考虑以200亿美元价格(30%的溢价)收购日本工业集团东芝多数股权,此举将让东芝私有化。

这笔交易将跻身史上最大20笔杠杆收购之列。CVC预计将与其他投资基金合作为此次收购提供资金。对此,CVC拒绝置评。

周三(4月7日),东芝在一份声明中表示在一天前收到了CVC的初步提案,将仔细研究该提案。

与东芝直接关联的顾问表示,让东芝这家具有145年历史的老牌企业在以外国基金为主导的收购交易中从东京证券交易所撤出,将是一个极具象征意义的举动。贝恩、KKR等美国私募股权公司将日本视为世界上目标公司最丰富的市场之一。

东芝尤其脆弱。在过去几年,东芝经历了一系列丑闻和严重亏损。在2015年,东芝曝出时间跨度长达7年、三任社长参与、造假金额达19亿美元的重大财务造假丑闻。2017年,东芝美国核电业务大亏,减记63亿美元,由此引发了一场持久的财务危机。为了解决财务危机,东芝聘请高盛紧急增发了53亿美元股票。

尽管股票很快卖出,此举却让东芝的股东登记册中充满了外国激进基金。如果CVC交易以高价完成,这些基金将有机会获利退出。

东芝的激进投资者包括新加坡基金Effissimo,该基金是东芝最大的股东,一直在对东芝首席执行官Nobuaki Kurumatani(2018年上任)施加压力,要求他扭转公司局面。

在上任以来的三年中,Kurumatani多次与股东发生冲突。在上个月召开的一次股东特别大会上,股东投票赞成Effissimo在去年年度股东大会上提出的对公司行为进行调查的提议,东芝管理层遭遇尴尬惨败。

非日本私募股权基金对日本公司的收购需要得到日本政府的批准,而对东芝的收购尤其敏感,因为东芝经营着日本的核电站。

不过对东芝而言,CVC并不陌生。Kurumatani在担任东芝首席执行官之前曾担任CVC日本分支机构总裁,CVC日本高级执行顾问Yoshiaki Fujimori也是东芝董事会成员。

Refinitiv数据显示,CVC对东芝的收购将是自2008年金融危机以来最大的杠杆收购之一,其规模堪比安宏资本(Advent)和盛峰公司(Cinven)去年对德国老牌重工企业蒂森克虏伯(Thyssenkrupp)电梯业务的172亿欧元收购。

CVC在23个国家设有办事处,管理着1178亿美元的资产。其网站显示,CVC在去年募集了一只210亿欧元基金面向欧洲和美洲交易,另外还募集了一只43亿美元亚洲基金。今年2月,CVC收购了资生堂个人护理业务的多数股权。

编译:邓桂华。创头条(Ctoutiao.com)独家稿件,转载请注明链接及出处。邮箱:dengguihua@ctoutiao.com

原文——https://www.ft.com/content/20004088-8007-4715-9199-45f681ae307b

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