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[全球快讯]美国2019年风投:开端良好,全年有望打破多项纪录

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水草 水草 2019-04-26 18:00

导语 创头条编译  去年,美国风投总额创下1321亿美元纪录,许多人预计2019年美国风投活动将开始放缓。但是事实并非如此。...

[全球快讯]美国2019年风投:开端良好,全年有望打破多项纪录

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创头条编译  去年,美国风投总额创下1321亿美元纪录,许多人预计2019年美国风投活动将开始放缓。但是事实并非如此。相反,创业公司估值攀升至前所未有的水平,1亿美元融资成为新常态,预期中的IPO大潮从第一季度就拉开了帷幕,预示着2019年将成为一个退出大年。

下面我们将用15张表格来展示美国2019年Q1风投状况。

尽管投资笔数不多,2019年仍然有一个好的开始

2018年美国风投总额达到1321亿美元,2019年Q1为326亿美元,略低于去年总额的25%。这意味着2019年全年表现可能将与去年大致相当。投资笔数呈下降趋势,Q1有1854笔,不到2018年全年的20%,但是大额投资在继续推动风投总额的增长。

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Q1风投总额创下10年来第二高

2018年Q4风投总额创下10年来的最高纪录,并且高出其他季度很多。即使在2019年Q1风投笔数继续减少,该季度风投总额仍然创下10年来第二高,背后的原因包括后期风投及巨额投资活跃、创业公司推迟上市时间。

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投资规模越来越大

十年前,1000万至2500万美元的投资在美国风投生态系统中占据主导地位,2500万美元以下投资贡献了全年风投总额60%左右。但是随着时间的推移,情况发生了巨大变化。如下图所示,5000万美元以上投资及其占年度或季度风投总额的比例正在逐年稳步攀升。

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天使和种子投资继续减少

天使和种子投资笔数几乎从2015年Q1的1,483笔高峰下跌一半至2019年Q1的828笔。导致这种下降的原因之一可能是投资者对成熟创业公司抱有很高期望,因此创业公司转而利用众筹等其他资金来源,而不是紧追天使或种子投资不放。

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巨额投资统治Q1,但是金额较小的后期投资依然活跃

Q1有52笔巨额投资,其中一半以上(36笔)是后期投资。每家在第一季度IPO的创业公司都获得4笔以上巨额投资,这表明对独角兽公司而言,向风投融资变得比从公开市场融资更容易。这一事实让巨额投资获得了一个绰号——私下IPO(private IPO)。

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尽管巨额投资笔数增加,金额更小、更传统的后期投资仍然非常活跃。绝大多数后期投资的规模仍然在5000万美元以下。

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D+轮交易前估值首次突破10亿美元

投资者正在将越来越多的钱投给独角兽公司。如下图所示,规模最大的前四分之一D+轮投资交易前平均估值首次超过10亿美元,高于去年创下的约7.56亿美元纪录。

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西海岸仍处于领先地位,中大西洋地区正在迎头赶上

西海岸保持了其长期以来的领先地位,占Q1风投总额近47%。但是其他地区正在迎头赶上。例如,中大西洋地区所占份额翻了一番。在2018年,该地区占全美风投总额的比例不到15%,在Q1这一比例飙升至30%以上。

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富裕的大都市区变得更富裕,前三名吸引了更多资金

在第一季度,旧金山湾区、纽约和波士顿占到全美风投总额70%以上,这并不令人意外,在过去几年这是一个稳定趋势。尽管这三个地区没有占到全美风投总量的一半,它们占全美风投总额的比例一直在增加。

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软件投资降温

去年,对软件公司的投资打破了以往所有的记录——该行业一共获得459亿美元投资,占2018年美国风投总额1/3以上。这一趋势在2019年有所减缓,Q1软件投资为98亿美元,约占季度风投总额30%。照此趋势,今年全年软件投资总额预计将远远低于去年创下的纪录。

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针对女创始人的投资健康

在第一季度,针对女性领导的公司的风投在100笔左右,尽管投资笔数减少,但是投资总额却保持稳定。其中规模最大的两笔投资给了Glossier和Rent the Runway。这两家纯粹由女性创办的公司也在该季度晋升为独角兽。

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企业风投(CVC)活动依然活跃

CVC投资者正在越来越多地参与巨额后期融资,为风投支持的公司更长时间地保持非上市状态这一趋势做出了贡献。包括软银、亚马逊和Alphabet在内的企业投资者推动了整体交易规模的增长。随着时间的推移,CVC投资占美国风投总额的比例越来越大——2018年占一半以上,在2019年Q1这一趋势仍在继续。

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2019年退出总额有望创纪录

今年有望成为一个IPO大年。作为美国最具价值的创业公司,Uber正准备在不久的将来上市。另外数家科技独角兽也准备上市。从IPO数量上看,Q1可能是今年所有季度中最少的一年。但是Lyft和Alector的巨额IPO融资已经预示着2019年的退出总额有望创纪录。Q1有137起退出事件,退出总额达467亿美元。

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募资活动放缓

在Q1,募资活动有所放缓,但是预计全年整体上将加速。包括Khosla Ventures、Andreessen Horowitz、NEA和Vivo Capital在内的数家著名公司正在募集规模不低于10亿美元的新基金。

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首次募资在2018年达到十年来的最高点之后,在今年第一季度明显放缓。第一季度一共有两只首次基金(first-time fund,投资机构设立运作的第一只私募基金),二者规模均超过3000万美元,但是远远低于2018年8000万美元中位数。

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编译:邓桂华。原文—https://pitchbook.com/news/articles/15-charts-that-show-us-vc-could-break-multiple-records-in-2019

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